Recientemente se informó sobre la separación de negocios entre Banamex y Citi, tras el acontecimiento, la calificadora Moody’s cambió la perspectiva de Banco Citi México a “estable”, desde “en revisión para posible baja”.
En un reporte de la calificadora, se informó que Citi México Casa de Bolsa también registró un cambio en la perspectiva de su calificación, la cual también pasó a “estable” desde el mismo escenario en el que se encontraba el banco.
De acuerdo con Moody’s, Banco Citi México será “el octavo mayor banco del país” a nivel de activos (atrás del G7) y contará con “una envergadura” que muy posiblemente lo haga tener mucha importancia para el sistema financiero.
“Será también un banco con una posición muy similar en la clasificación de bancos por cartera comercial (la octava de 51 bancos múltiples), puesto que su cartera de crédito estaría 100% enfocada en ese segmento”, explicó la calificadora.
Explicó que por esta razón, se proyecta que el banco tendrá una fuerte calidad de los activos reflejada por un bajo Índice de Morosidad (IMOR) de alrededor de 1.5%, por debajo del IMOR reportado por el sistema de 2.1% a septiembre 2024.
“Esperamos un fuerte nivel de cobertura para pérdidas esperadas para la cartera del banco, producto de los altos estándares de colocación del banco”, señaló.
Añadió que el banco continuará gozando también de fuertes indicadores de rentabilidad producto de un costo de riesgo acotado debida a la naturaleza de la mezcla de su cartera de crédito y una buena eficiencia operativa, consecuencia de ya no registrar costos importantes como el de mantener la red de sucursales.
“Sin embargo, los costos de financiamiento se esperan suban dado que el banco ya no gozaría de la franquicia de depósitos minoristas, esto, además de una proyectada menor tasa activa ponderada, se reflejaría en un menor margen por interés neto”, destacó Moody’s.
“Considerando ambos efectos, aún el banco podría contar en el agregado con un nivel fuerte de rentabilidad total, lo que también le ayudaría a formar sólidos niveles de capital”, agregó.
Moody’s indicó además que proyecta que la capitalización del banco pueda ser fuerte también debido a la menor densidad de sus operaciones sujetas por riesgos crediticios, producto de una cartera enfocada al crédito comercial.
“Aunque Banco Citi México contará con una franquicia de depósitos más concentrada a la que tenía antes de la separación, seguiría siendo poco dependiente al financiamiento de mercado”, apuntó, añadiendo que el banco contaría con una buena liquidez en el balance.
Respecto a la casa de bolsa, la institución internacional informó que dicho negocio es una entidad altamente integrada y armonizada. Por ende, las calificaciones asignadas a la casa de bolsa son iguales a las del banco y reflejan la alta integración de las operaciones de Citi México Casa de Bolsa con los negocios del banco.
“En consecuencia, esperamos que las calificaciones de ambas entidades se muevan en paralelo. El capital es perfectamente fungible dentro del grupo financiero mexicano, hasta donde lo permita el capital regulatorio de cada filial, por lo que consideramos que éste apoyaría a la casa de bolsa en cualquier evento previsible de estrés financiero”, indicó.
Por último, Moody’s señaló que las calificaciones de Banco Citi México podrían rebajarse en línea con una evaluación independiente más baja.
“Una evaluación independiente más baja podría resultar en un deterioro severo de la solvencia del banco producto de una significativa menor rentabilidad, además de una caída en la calidad de los activos”, advirtió.
Sin embargo, señaló que aún con un caso tan extremo, la calificación podría seguir estando en los niveles actuales dado el soporte de Citi y del gobierno por su importante franquicia de depósitos.
“Al ser una entidad altamente integrada y armonizada, las calificaciones de Citi México Casa de Bolsa bajarían en línea con aquellas de Banco Citi México”, concluyó.
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