El fabricante finlandés de ascensores Kone acordó la compra de su rival alemán TK Elevator (TKE) en una operación valorada en 29,400 millones de euros (34,400 millones de dólares), que dará lugar al mayor fabricante de ascensores del mundo.
Mientras el sector se enfrenta a una menor demanda en China y busca crecer en otros mercados, este acuerdo impulsará a Kone por delante de su rival estadounidense Otis, creará un líder europeo y reforzará su posición en América, donde TKE tiene mayor presencia.
“Necesitamos más empresas en crecimiento en la élite mundial”, declaró el primer ministro finlandés, Petteri Orpo, en X.
El acuerdo con los propietarios de capital riesgo de TKE, Advent International y Cinven, junto con otros inversores, supone una de las mayores adquisiciones en Europa en años y la mayor operación de venta de capital riesgo desde que se tienen registros, en 1980, de acuerdo con datos de LSEG.
La empresa resultante de la fusión contaría con más de 100,000 empleados y una facturación anual superior a los 20,000 millones de euros.
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Acuerdo entre Kone y TKE podría reforzar modernización
Las acciones de Kone cayeron un 5%, alcanzando su nivel más bajo desde agosto, mientras que las de la alemana Thyssenkrupp, propietaria del 16.2% de TKE, subieron un 8.7%.
La operación se enfrenta a riesgos tanto de ejecución como antimonopolio, indicó la firma de corretaje RBC en una nota a sus clientes.
“En resumen, nos preocupa que el valor de Kone —su crecimiento líder en el sector, su sólida gestión de ventas y la expansión de sus márgenes— quede eclipsado, durante los próximos dos años o más, por la operación con TKE”, escribió RBC.
La fusión otorgaría a Kone una mayor escala en mantenimiento y modernización —los segmentos más rentables de su negocio de ascensores—, además de impulsar su presencia en EU Kone tiene una fuerte presencia en Europa y Asia, mientras que Norteamérica representaba alrededor de un tercio de las ventas de TKE.
Los fabricantes de ascensores se vieron afectados en los últimos años por la prolongada recesión del otrora pujante mercado inmobiliario chino. La fusión generaría ahorros de costes estimados en 700 millones de euros anuales, según Kone.
“En términos de sinergias como porcentaje de los ingresos de la empresa adquirida, se trata de una operación bastante impresionante”, afirmó Panu Laitinmaki, analista de renta variable de Danske Bank.
Con información de Reuters
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