SpaceX podría incorporarse al Nasdaq-100 en cuestión de semanas, aunque algunos inversores ya están obteniendo exposición a través de fondos existentes, mientras que una mayor participación a través de inversiones respaldadas por el S&P 500 —incluidas muchas cuentas 401(k)— probablemente tardará mucho más.
Datos clave
SpaceX podrá formar parte del Nasdaq-100 —un índice bursátil que sigue a 100 de las mayores empresas no financieras, como Nvidia, Amazon y Microsoft— tras 15 días de negociación, lo que significa que podría incluirse a principios de julio.
Esto incluiría a SpaceX en fondos que replican el Nasdaq-100, como el Invesco QQQ Trust, uno de los ETF más grandes del mundo disponible en muchas cuentas IRA y algunos planes 401(k).
La compañía podría incorporarse al índice Russell 1000 —que sigue a las 1,000 empresas más grandes por capitalización bursátil— poco después de su debut, lo que potencialmente permitiría a los inversores acceder a SpaceX a través de fondos como el Vanguard Russell 1000 ETF, el iShares Russell 1000 ETF o el SPDR Russell 1000 ETF, entre otros.
Los inversores también podrían acceder a SpaceX a través de fondos de mercado amplio como el Schwab U.S. Broad Market ETF o el Vanguard Total Stock Market ETF, que incorporan grandes OPV con mayor rapidez que el S&P 500, así como a través de fondos de gestión activa, como el ARK Venture Fund de Cathie Wood o el Baron Asset Fund del multimillonario Ron Baron, donde SpaceX representa algo más del 23% de todas las participaciones a 31 de mayo.
SpaceX también podría incluirse en ETF centrados en el sector espacial, como el ARK Space Exploration & Innovation ETF o el Procure Space ETF.
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¿Pueden los ahorros para la jubilación excluirse de SpaceX?
Los planes de jubilación tradicionales, como el 401(k), invierten a través de fondos mutuos, fondos indexados y ETF, aunque es poco probable que una persona pueda excluir una empresa manteniendo el resto del fondo. Los inversores suelen tener mayor control sobre sus inversiones a través de una cuenta IRA, lo que les permite evitar acciones específicas si así lo desean, o seleccionar fondos que excluyan ciertos sectores.
¿Cuándo se incorporará SpaceX al S&P 500?
S&P Dow Jones Indices anunció a principios de este mes que no acortará su período de espera de 12 meses para las empresas que cotizan en bolsa recientemente ni eximirá de los requisitos de rentabilidad existentes para cotizar en el S&P 500. Esto retrasará la inclusión de SpaceX en el índice y pospondrá las inversiones adicionales de los fondos que replican el S&P 500 durante al menos un año, incluyendo muchas cuentas 401(k) y de jubilación.
El índice también exige ganancias positivas en los cuatro trimestres combinados, incluido el trimestre más reciente de la empresa, lo que podría retrasar aún más a SpaceX: la compañía reportó una pérdida de aproximadamente 4,300 millones de dólares en su último trimestre.
Gran cifra
34.5%. Ese es el porcentaje que subieron las acciones de SpaceX desde su debut la semana pasada, de acuerdo con el precio de cierre del martes, pasando de su salida a bolsa a 150 dólares por acción a poco menos de 202 dólares.
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Contexto clave
SpaceX registró una demanda récord en su debut bursátil y recaudó 85,000 millones de dólares en su salida a bolsa. Se esperaba que la empresa liderada por Elon Musk protagonizara la mayor salida a bolsa de la historia, y desde entonces su valor se disparó en las últimas tres sesiones bursátiles, situándose por delante de Amazon como la quinta empresa más grande con una capitalización de mercado de 2.6 billones de dólares. Ahora desafía a Microsoft, la cuarta empresa más grande con una capitalización de mercado de 2.9 billones.
Algunos analistas advirtieron que SpaceX está sobrevalorada, entre ellos Morningstar, que argumentó que los inversores podrían comprar las acciones a “niveles más atractivos” tras la salida a bolsa de SpaceX. La mayor parte del valor de mercado de SpaceX se basa en su éxito en el desarrollo de tecnologías “novedosas y sin probar”, afirmaron los analistas, señalando que SpaceX probablemente incurrirá en gastos “significativos” durante varios años.
Los analistas de Truist advirtieron sobre la posible volatilidad de SpaceX, citando la exposición de las acciones como un “factor clave” para su período inicial de cotización. Franco Granda, de PitchBook, escribió en marzo que las acciones podrían cotizar de forma similar a las de Tesla “pero a lo grande”, ya que el fabricante de automóviles dirigido por Musk es conocido por su gran volatilidad entre las acciones de megacapitalización.
