La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings rebajó el lunes por la noche las calificaciones de Paramount Skydance y Paramount Global a categoría de basura tras la propuesta de adquisición de Warner Bros Discovery por parte de la compañía de medios.
En una nota del lunes, los analistas de Fitch dijeron que esperan que Paramount, con sede en Los Ángeles, tenga un “apalancamiento materialmente elevado” tras su exitosa adquisición de Warner Bros Discovery.
La agencia de calificación colocó a Paramount bajo vigilancia para una posible rebaja adicional una vez que se aclaren los términos finales de la adquisición y la estructura de financiamiento, y sus planes para abordar esa deuda.
“Los riesgos crediticios potenciales incluyen la posible estructura financiada con deuda, la expectativa de Fitch de un apalancamiento significativamente elevado y una visibilidad limitada de la política financiera y la estructura de capital posteriores a la transacción”, escribieron los analistas de Fitch.
Paramount anunció el viernes que acordó adquirir Warner Bros. Discovery en un acuerdo de 110 000 millones de dólares después de que Netflix rescindiera su acuerdo con el propietario de HBO Max. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre y estará respaldada por 54 000 millones de dólares en compromisos de deuda, según informaron las compañías.
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La fusión creará una entidad combinada con una deuda neta de alrededor de 79 mil millones de dólares , dijo Paramount.
Paramount tenía 14 mil millones de dólares en deuda pendiente al cierre del año 2025, incluida deuda senior no garantizada y deuda subordinada junior, escribieron los analistas de Fitch el lunes.
Fitch dijo que sus rebajas también reflejan la presión competitiva dentro del sector de los medios, así como los continuos vientos en contra del flujo de caja libre de Paramount relacionados con la adquisición y los gastos en contenido.
Las agencias de calificación Moody’s Ratings y S&P Global Ratings anunciaron el 27 de febrero que también habían puesto a Paramount en observación ante posibles rebajas de calificación.
Paramount actualmente tiene calificaciones de grado de inversión más bajas con Moody’s y calificaciones de grado especulativo con S&P.
Con información de Reuters
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