Warner Bros. Discovery acordó ser adquirida por Paramount Skydance en un acuerdo de 110,000 millones de dólares, poniendo fin a una guerra de ofertas de alto riesgo tras la retirada de Netflix de su acuerdo con el propietario de HBO Max.
El acuerdo, con un valor patrimonial de 81,000 millones de dólares, se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2026, según anunciaron las compañías el viernes.
Reuters informó primero sobre la firma del acuerdo entre Warner Bros. Discovery y Paramount, citando un audio de una reunión global de la compañía.
El jueves, Netflix declinó igualar la última oferta de 31 dólares por acción de Paramount, que Warner Bros. consideró superior al acuerdo del pionero del streaming de 27.75 dólares por acción por sus activos de estudio y streaming.
“Netflix tenía el derecho legal de igualar la oferta de PSKY. Como saben, finalmente decidieron no hacerlo. Eso resultó en un acuerdo firmado con PSKY desde esta mañana. Así es como está la situación”, dijo Bruce Campbell, director de ingresos y estrategia de Warner Bros., en la reunión.
Las acciones de Paramount subieron 1% en operaciones extendidas, mientras que las de Warner Bros. y Netflix se mantuvieron estables.
La adquisición será financiada con 47,000 millones de dólares en capital de la familia Ellison y RedBird Capital Partners, y compromisos adicionales de deuda por 54,000 millones de dólares de Bank of America, Citigroup y Apollo. Paramount también planea una oferta de derechos de hasta 3,250 millones de dólares en acciones Clase B para los accionistas existentes.
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Paramount y Warner Bros. indicaron que esperan más de 6,000 millones en ahorros, impulsados por la integración tecnológica, eficiencias corporativas y optimización de operaciones.
La compañía fusionada contará con una biblioteca de más de 15,000 títulos y franquicias populares como “Game of Thrones”, “Mission Impossible”, “Harry Potter” y el Universo DC, según un comunicado de las empresas.
Aunque Paramount ganó la guerra de ofertas por Warner Bros. Discovery, la fusión ha generado escrutinio. Los reguladores de California están preparando una revisión exhaustiva del acuerdo de 110.000 millones, que podría transformar Hollywood.
Paramount, dirigida por David Ellison, hijo del multimillonario Larry Ellison, mantiene estrechos vínculos políticos con la administración Trump, lo que podría facilitar la aprobación federal del acuerdo. El fiscal general de California, Rob Bonta, indicó el jueves que el estado ya investiga la operación y que será “riguroso” en su revisión.
“La aprobación antimonopolio de la UE probablemente no será un obstáculo”
Se espera que Paramount obtenga fácilmente la aprobación antimonopolio de la Unión Europea, con cualquier desinversión requerida probablemente menor, informó Reuters citando fuentes.
El acuerdo representa uno de los mayores movimientos mediáticos de Hollywood y creará uno de los estudios de cine más grandes del mundo, permitiendo a Paramount aprovechar el amplio portafolio de propiedad intelectual de Warner, incluidas franquicias como “Fantastic Beasts” y “The Matrix”.
También permitirá a Paramount reforzar sus esfuerzos de streaming, con una posible combinación de HBO Max y Paramount+, ganando cuota de mercado y compitiendo con el líder del sector, Netflix.
Paramount perseguía a Warner Bros. desde finales del año pasado, cuando inició una campaña hostil para arrebatar la compañía al gigante del streaming, aumentando constantemente su oferta.
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La compañía, liderada por David Ellison, hijo de Larry Ellison, atrajo a la junta de Warner de vuelta a la mesa de negociaciones ofreciendo la posibilidad de una oferta en efectivo mejorada.
En su oferta revisada, Paramount elevó la tarifa de terminación que pagaría si el acuerdo no obtenía aprobación regulatoria de 5,800 millones a 7,000 millones de dólares.
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Paramount pagó la tarifa de terminación de 2,800 millones que Warner Bros. debía a Netflix, según un documento regulatorio presentado por el gigante del streaming el viernes.
El inversionista activista Ancora Holdings, que posee una pequeña participación en Warner Bros., también presionó al propietario de HBO para que se involucrara más con Paramount.
Legisladores de ambos partidos expresaron su preocupación de que cualquier acuerdo para adquirir Warner Bros. podría reducir la competencia y aumentar los precios para los consumidores.
Los operadores de cines también temen que la combinación de grandes estudios de Hollywood pueda costar empleos y reducir el número de películas estrenadas en salas.
Con información de Reuters
