Los inversores de Microsoft se dirigen a la presentación de resultados del miércoles con una gran pregunta: ¿está en riesgo la ventaja competitiva de la compañía en inteligencia artificial a medida que su socio OpenAI recurre a sus rivales Google, Oracle y CoreWeave para obtener servicios en la nube?
Los acuerdos de licencia exclusivos y el acceso a los modelos de vanguardia de OpenAI convirtieron a Microsoft en uno de los principales beneficiarios del auge de la IA generativa, impulsando el crecimiento de su negocio en la nube Azure y elevando su valor de mercado hacia los 4 billones de dólares.
De acuerdo con datos de Visible Alpha, se espera que la fusión haya impulsado un aumento del 34.8% en los ingresos de Azure en el trimestre abril-junio, en línea con las previsiones de la compañía y superior al aumento del 33% de los tres meses anteriores.
Sin embargo, dicho acuerdo se está renegociando mientras OpenAI considera una salida a bolsa, y los medios de comunicación sugieren un estancamiento sobre el grado de acceso que Microsoft conservará a la tecnología del fabricante de ChatGPT y a su participación si OpenAI se convierte en una corporación de beneficio público.
La conversión no puede proceder sin la aprobación de Microsoft y es crucial para una ronda de financiación de 40,000 millones de dólares liderada por el conglomerado japonés SoftBank Group, de los cuales 20,000 millones dependen de que la reestructuración se complete antes de finales de año.
OpenAI, que recientemente profundizó su alianza con Oracle con una capacidad prevista de centro de datos de 4.5 gigavatios, también haañadió a Google Cloud entre sus proveedores de capacidad informática.
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Inversionistas mantienen opiniones divididas sobre alianza Microsoft-OpenAI
Los analistas de UBS afirmaron que las opiniones de los inversores sobre la alianza Microsoft-OpenAI están divididas, aunque el gigante del software lleva la delantera. “El liderazgo de Microsoft se ha ganado la credibilidad suficiente… como para que la empresa acabe negociando términos que beneficien a sus accionistas”, afirmaron los analistas.
Parte de esa confianza se refleja en el precio de las acciones de la empresa, que subió más de una quinta parte en lo que va de año.
En el período abril-junio, el cuarto trimestre fiscal de Microsoft, la compañía probablemente se benefició de la depreciación del dólar, una mayor demanda de Azure no relacionada con IA y el adelanto de pedidos de sus productos Windows por parte de los fabricantes de PC ante posibles aranceles en EU.
Se espera que los ingresos hayan aumentado un 14% hasta los 73,810 millones de dólares, indican datos recopilados por LSEG, su mayor crecimiento en tres trimestres.
Se estima que las ganancias aumentaron un 14.2% hasta los 25,160 millones de dólares, ligeramente por debajo del trimestre anterior, debido al aumento de los costos operativos.
La inversión de capital también será el centro de atención después de que su rival Alphabet aumentara su inversión anual en 10,000 millones de dólares la semana pasada.
Microsoft reiteró que su capacidad en IA sigue limitada, y en abril indicó un crecimiento continuo en el gasto de capital tras un gasto planificado de más de 80,000 millones de dólares para el año fiscal pasado, aunque a un ritmo más lento y en activos de vida útil más corta, como los chips de IA.
Dan Morgan, gestor de cartera sénior de Synovus Trust, propietario de acciones de Microsoft, afirmó que la inversión ha dado sus frutos.
“Es posible que los inversores aún subestimen el potencial del negocio de IA de Microsoft para impulsar un crecimiento duradero del consumo en la era de la IA agente”.
Con información de Reuters
