El espectacular crecimiento de Alphabet en la nube redefinió las expectativas de las principales empresas tecnológicas, obligando a los inversores a reevaluar qué compañías ofrecen los retornos más claros.
Los cuatro gigantes tecnológicos estadounidenses que presentaron sus resultados el miércoles indicaron que la inversión en inteligencia artificial no se ralentizará, con un desembolso combinado que superará los 700,000 millones de dólares este año, frente a los cerca de 600,000 millones previstos anteriormente.
Las acciones de Alphabet subieron más del 6% en las primeras operaciones de este jueves, mientras que las de Meta cayeron casi un 10%. Las acciones de Amazon bajaron alrededor de un 1%, mientras que las de Microsoft cayeron un 3%.
Estas reacciones ponen de manifiesto una creciente brecha, ya que las mayores empresas tecnológicas invierten sumas récord en infraestructura de IA, y los inversores recompensan cada vez más a aquellas que traducen esta inversión en un claro crecimiento de los ingresos.
Amazon y Microsoft registraron un crecimiento más rápido en sus ingresos por computación en la nube durante el trimestre de marzo, con un 28% y un 40%, respectivamente. Pero estos resultados palidecieron en comparación con el aumento del 63 % en los ingresos de Google Cloud, su mejor crecimiento hasta la fecha, muy por encima de las estimaciones del 50.1%.
El CEO Sundar Pichai afirmó que las herramientas de IA de Google para grandes empresas se habían convertido, por primera vez, en el principal motor de crecimiento de Google Cloud, lo que justifica la decisión de Alphabet de transformar su vasta capacidad de investigación en beneficios comerciales.
Cabe destacar que el negocio de la nube de Google es mucho menor que el de Amazon y Microsoft, y solo en los últimos trimestres ha comenzado a contribuir significativamente a los ingresos totales de Alphabet.
Meta también superó las expectativas de ingresos trimestrales, pero advirtió sobre posibles pérdidas derivadas de la reacción global en torno a la seguridad infantil en las redes sociales, lo que se suma a la presión generada por su creciente inversión en IA.
“Google es, sin duda, la estrella brillante en ganancias tecnológicas hasta el momento”, declaró Ken Mahoney, CEO de Mahoney Asset Management.
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Google capta nuevos negocios en la nube
Analistas e inversores creen que Google está acaparando una gran parte de la nueva demanda de computación gracias a sus herramientas de IA para empresas y sus potentes chips personalizados, que han atraído a clientes como Anthropic.
Pichai afirmó que Google había comenzado a vender sus chips de IA, que compiten con los semiconductores de Nvidia, directamente a algunos clientes.
“Está captando nuevas cargas de trabajo, principalmente de empresas que se inician en la nube, y a menudo cargas de trabajo adicionales de clientes de otras nubes que desean depender menos de un único proveedor o que aprecian las ofertas de datos, análisis e IA de Google”, declaró Lee Sustar, analista principal de Forrester.
Pichai añadió que el crecimiento de la nube podría haber sido mayor de no ser por las limitaciones de capacidad de computación que afectan a todo el sector y que han impulsado la gran inversión de las grandes tecnológicas.
Para superar esas carencias, la compañía aumentó su previsión de gasto de capital anual en 5,000 millones de dólares, situándola entre 180,000 y 190,000 millones, y anunció que planeaba otro incremento significativo en 2027.
“El riesgo de quedarse al margen es mayor que el de invertir”, afirmó Daniel Newman, director ejecutivo de la firma de investigación tecnológica Futurum Group, refiriéndose a los elevados costes de la IA. “Todas las grandes empresas de computación en la nube entienden que no invertir lo suficiente en este ciclo supone un riesgo de extinción”.
El aumento de los gastos de Alphabet la acercará a Amazon, que mantuvo su proyección de gasto anual de 200.000 millones de dólares. Esto tranquilizó en cierta medida a los inversores que habían vendido sus acciones en enero, cuando se publicó la previsión por primera vez.
Los acuerdos consecutivos que refuerzan las alianzas de Amazon con OpenAI y Anthropic también impulsaron la confianza de los accionistas. Las acciones de la compañía han subido aproximadamente un 14% este año, de acuerdo con el último cierre, situándose entre las de mejor rendimiento del grupo de las “Siete Magníficas” megacapitalizaciones tecnológicas.
Con información de Reuters
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