Por Pablo Figueroa*
La velocidad con la que el mundo cambia implica unos retos inéditos hasta la fecha, que obligan a todas las empresas a adaptarse al entorno no de manera temporal, sino estructural. Conflictos geopolíticos, trabas arancelarias, cambios regulatorios, tratados comerciales en el aire… la lista es extensa, y los impactos, profundos.
Los bancos históricamente se han financiado principalmente gracias a la captación de sus clientes, pero no es la única fuente de financiamiento que se puede utilizar. Complementar esta captación con fuentes de fondeo de mercado, ya sea mediante líneas institucionales a largo plazo o mediante bursatilizaciones, hace que el mix de fondeo y plazo se equilibre, obteniendo un balance mucho más estable y previsible.
Para poder acceder al mercado bursátil, la entidad se debe preparar para un proceso largo y que va a requerir de un gran esfuerzo interno, tanto a nivel técnico como de tiempo invertido. Ser capaces de abrir el banco al mercado implica haber alcanzado un grado de madurez suficiente como para mostrar la evolución con transparencia, y al mismo tiempo tener un proyecto de futuro que sea capaz de atraer a los inversionistas a largo plazo. Ir acompañado de buenos asesores y colocadores, conocedores del mercado y de los requisitos regulatorios es un elemento fundamental, que hace que el viaje se realice en solitario, y se puedan compartas los momentos más duros y las alegrías del proceso.
Y con todo este esfuerzo, el objetivo es tener las fuentes de fondeo tan diversificadas como sea posible, lo que te permite poder tomar las decisiones más adecuadas a cada momento utilizando una alternativa u otra. Ya no solo es necesario ser rápido tomando decisiones, es igualmente importante tener acceso a todas las alternativas posibles para que esa decisión no sea cautiva, sino que pueda elegirse entre varias opciones.
Te puede interesar: El último paso en el ciclo del crédito: la recuperación y cobranza
Un vehículo ideal para materializar esta diversificación es el Certificado Bursátil. Este instrumento destaca en el mercado porque incorpora lo mejor de dos mundos: la facilidad de emisión de un pagaré y la seguridad jurídica de las obligaciones tradicionales. Su mayor ventaja competitiva radica en su enorme flexibilidad operativa; la institución emisora puede estructurar programas donde define el momento ideal para colocar, el monto, y establecer plazos de corto o largo plazo (o programas duales), así como las tasas y condiciones de pago que mejor se ajusten a su estrategia.
Al diversificar el fondeo a través de estos instrumentos, la banca moderna adquiere la capacidad de fondear proyectos de gran envergadura a tasas más competitivas. De esta forma, los recursos liberados adquieren un propósito estratégico en la economía real: financiar el desarrollo con impacto para la gente. El fondeo conseguido puede destinarse a robustecer la infraestructura energética que demanda la industria en expansión, edificar complejos turísticos de alta rentabilidad, o impulsar la tecnificación agroindustrial para blindar las cadenas del comercio exterior.
Por su parte, el inversionista también se beneficia de este ecosistema de confianza. Al invertir en valores estructurados o certificados bursátiles, encuentra una opción de inversión diversificada y transparente, respaldada por activos tangibles o flujos reales.
En conclusión, la diversificación de fuentes de financiamiento a través de la bursatilización no es una simple transacción, sino una interpretación estratégica de la banca moderna. Al abrir nuevas vías para conectar eficientemente el ahorro de los inversionistas con la economía real, las instituciones financieras fortalecen su liquidez y ayudan de manera tangible al desarrollo del país. Es un win-win que debe ser parte de cualquier balance maduro.
Sobre el autor:
*Pablo Figueroa es Subdirector General de Finanzas de Banco Sabadell México.
Las opiniones expresadas son sólo responsabilidad de sus autores y son completamente independientes de la postura y la línea editorial de Forbes México.
Suscríbete a nuestro canal de YouTube y no te pierdas de nuestro contenido
