Paramount Skydance, de David Ellison, es vista como la principal candidata para comprar Warner Bros Discovery, y analistas y expertos dicen que el acceso del gigante tecnológico a bolsillos profundos y sus vínculos en Washington le dan una ventaja en lo que podría ser la mayor fusión de la industria de los medios en años.
Recién salido del acuerdo Paramount-Skydance de agosto, el nuevo magnate de los medios está interesado en uno de los activos más preciados de Hollywood, que alberga a HBO, Warner Bros Studio y una unidad de transmisión con más de 120 millones de suscriptores.
Su propuesta de 60 mil millones de dólares fue rechazada por Warner Bros Discovery el martes, según informó Reuters por primera vez. Sin embargo, la compañía ha puesto un cartel de venta y ha atraído a otros posibles interesados, como Comcast, Netflix y Apple, según informes de los medios de comunicación.
Valoración potencial de 74 mil millones de dólares
A 30 dólares por acción (el precio que la analista de Bank of America Jessica Reif Ehrlich estima que Warner Bros Discovery podría alcanzar en una venta), la compañía estaría valuada en alrededor de 74 mil millones de dólares, una cifra que los analistas dicen que podría disuadir a algunos postores pero que sigue estando al alcance de Ellison, cuyo padre Larry Ellison es la segunda persona más rica del mundo con un patrimonio neto de alrededor de 330 mil millones de dólares.
Apple tenía 36,300 millones de dólares en efectivo a fines de junio y podría fácilmente endeudarse para financiar una adquisición, pero históricamente ha evitado grandes acuerdos; el más grande sigue siendo la compra de Beats por 3,000 millones de dólares.
Netflix tiene alrededor de 9,300 millones de dólares en efectivo y nunca ha cerrado un acuerdo que supere los 1,000 millones, mientras que los 9,700 millones de dólares en efectivo de Comcast significan que cualquier oferta probablemente dependerá en gran medida de la deuda o de socios externos.
“Parece que Paramount está en la pole position”, dijo el analista de PP Foresight Paolo Pescatore.
¿Todo o por partes?
A diferencia de Paramount, es probable que las otras compañías también estén más interesadas en partes de Warner Bros Discovery que en la compañía entera, lo que cargará a su comprador con alrededor de 35,000 millones de dólares en deuda y activos de televisión por cable en disminución, dijeron los analistas.
“El estudio tendría sentido para Netflix y Apple. Las cadenas de televisión tendrían sentido para la escisión de Comcast, mientras que el estudio tendría sentido para lo que queda de NBCU”, dijo el analista de eMarketer, Ross Benes.
El codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, reiteró el martes que la empresa de streaming no está interesada en comprar cadenas de televisión tradicionales, pero no mencionó estudios.
“Hemos sido muy claros en el pasado en cuanto a que no tenemos ningún interés en ser propietarios de cadenas de medios tradicionales, por lo que no hay cambios allí”, dijo durante una conferencia telefónica sobre ganancias.
Apple también ha mostrado poco interés en los activos de televisión por cable. Aun así, el vasto catálogo de cine y televisión de Warner Bros., junto con las aclamadas series de HBO, sería una gran incorporación a Apple TV+.
Mientras tanto, Comcast está centrando su atención en parques temáticos, streaming y los activos principales de cine y televisión de NBCUniversal, escindiendo la mayoría de sus canales de cable, que están en declive. La compra de Warner Bros. profundizaría esta estrategia, dando a los parques de Universal acceso a franquicias lucrativas como “DC Comics” y “Harry Potter”.
As bajo la manga
David Ellison también disfruta de una ventaja única sobre sus rivales: la estrecha relación de su padre con el presidente estadounidense Donald Trump. Larry Ellison ha sido durante mucho tiempo un gran donante republicano y uno de los pocos ejecutivos tecnológicos de alto perfil que apoyaron abiertamente a Trump antes de las elecciones de noviembre pasado.
Con información de Reuters.
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