La compañía danesa Novo Nordisk lanzó este jueves una oferta rival por la empresa biotecnológica estadounidense Metsera, especializada en el tratamiento de la obesidad, arrebatándole la oferta a Pfizer en una reñida competencia por el lucrativo mercado de los fármacos para la pérdida de peso.
Novo Nordisk, la empresa detrás de los exitosos fármacos para adelgazar Wegovy y para la diabetes Ozempic, ofreció hasta 8,500 millones de dólares, incluyendo un pago inicial de 6,000 millones y pagos posteriores por hitos alcanzados. La oferta de Pfizer ascendía a 7,300 millones de dólares, incluyendo los hitos.
Metsera declaró en un comunicado que la oferta de Novo era “superior” y que ya había notificado a Pfizer, que ahora dispone de cuatro días hábiles para negociar. Añadió que la oferta de Novo valoraba a Metsera en hasta 77.75 dólares por acción, para un total aproximado de 9,000 millones de dólares.
Las acciones de Metsera, que ya habían subido casi un 100% desde enero, habían aumentado alrededor de un 22% a las 14:45 GMT de este jueves.
Pfizer afirmó que Novo había presentado una oferta previa, rechazada, por Metsera. Calificó la oferta revisada de Novo de “temeraria” y perjudicial para la competencia en el mercado de medicamentos para la obesidad, y añadió que “agotará todas las vías legales” para defender sus derechos en la operación.
La compañía declaró a Reuters que su oferta actual “supera con creces” la de Pfizer y subrayó su compromiso de invertir en Estados Unidos.
“Nos hemos adherido estrictamente a todas las restricciones del acuerdo de fusión con Pfizer y confiamos en que los hechos y la ley nos amparan”, afirmó.
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Novo busca desarrollar una cartera de tratamientos contra la obesidad y la diabetes
Esta iniciativa marca un giro agresivo por parte de Novo Nordisk, una semana después de la destitución de la mayor parte de su junta directiva por la preocupación de que no estuviera avanzando con la suficiente rapidez en el mercado de la obesidad, donde compite con su principal rival, Eli Lilly.
El nuevo director ejecutivo de Novo, Mike Doustdar, se comprometió a desarrollar una sólida cartera de tratamientos de próxima generación para la diabetes y la obesidad, mientras se prepara para el próximo vencimiento de la patente de semaglutida, el ingrediente activo de Wegovy y Ozempic.
Metsera es una de varias compañías que desarrollan fármacos experimentales para la pérdida de peso, incluyendo uno que podría tomarse con menor frecuencia que los productos de Novo y Eli Lilly.
Paul Major, gestor de cartera de Bellevue Asset Management, afirmó que el fármaco experimental para la obesidad de Metsera, de administración mensual, representa un elemento diferenciador que Novo no posee en su propia cartera y que podría ayudarle a competir mejor con Lilly.
“El acuerdo sin duda ayudaría a Novo a mejorar su posición en el mercado de la obesidad, siempre que los productos se desarrollen con éxito”, declaró a Reuters Markus Manns, gestor de cartera del fondo de inversión y accionista de Novo, Union Investment.
Oferta se enfrenta a posibles riesgos antitrust
Manns afirmó que la oferta de Novo suscitaba importantes preocupaciones antimonopolio y dudas sobre si Pfizer presentaría una contraoferta.
Pfizer declaró que la oferta de Novo conllevaba “riesgos regulatorios y de ejecución sustanciales”.
“Se trata de un intento por parte de una empresa con una posición dominante en el mercado de suprimir la competencia, infringiendo la ley, mediante la adquisición de un competidor estadounidense emergente”, afirmó.
El director ejecutivo de Pfizer, Albert Bourla, se esforzó por fortalecer su relación con el presidente estadounidense Donald Trump.
Fue la primera farmacéutica en romper filas y llegar a un acuerdo para reducir los precios de los medicamentos recetados en Estados Unidos, un acuerdo que se celebró con una ceremonia de anuncio en el Despacho Oval.
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Farmacéuticas compiten por el mercado de la obesidad, valorado en 150,000 mdd
Se prevé que el mercado mundial de fármacos contra la obesidad alcance los 150,000 millones de dólares a principios de la década de 2030, impulsado por la rápida adopción de las terapias con GLP-1.
Tanto Pfizer como Novo incluyeron derechos de valor contingente en sus ofertas por Metsera, ofreciendo pagos adicionales sujetos al logro de hitos clínicos y regulatorios.
El analista David Risinger, de Leerink Partners, proyectaron ventas máximas combinadas superiores a los 5,000 millones de dólares para la cartera de productos de Metsera.
Metsera, que salió a bolsa este año y tenía una capitalización de mercado de 5,500 millones de dólares al cierre del miércoles, cuenta con una cartera de fármacos experimentales contra la obesidad, entre los que se incluyen MET-097i, un inyectable de GLP-1, y MET-233i, que imita la hormona pancreática amilina.
La analista de Bernstein, Courtney Breen, afirmó que la “guerra de ofertas” podría llevar a Pfizer a “mejorar” su propia oferta y subrayó el valor de los activos de Metsera para el tratamiento de la pérdida de peso, incluso si aún faltan años para que salgan al mercado.
Con información de Reuters
