Alt5 Sigma, socio de la empresa de criptomonedas World Liberty Financial de la familia Trump, informó a la Comisión de Bolsa y Valores que suspendió a su director ejecutivo a partir del 16 de octubre, pero un correo electrónico interno revisado por Forbes muestra que la junta lo puso en “licencia temporal” el 4 de septiembre, más de seis semanas antes, una discrepancia que los expertos en regulación de valores dicen que podría violar las reglas de divulgación.
Datos clave
Alt5 Sigma [Nasdaq: ALTS] dijo que su junta directiva suspendió al CEO Peter Tassiopoulos a partir del 16 de octubre sin explicar la medida en una presentación que realizó ante la SEC cuatro días hábiles después.
Un correo electrónico interno enviado a los empleados el 4 de septiembre, seis semanas antes, dice que la junta había puesto a Tassiopoulos en licencia temporal ese día, según una copia mostrada a Forbes por dos fuentes cercanas a la empresa.
Ese mensaje, enviado por el director de operaciones y director de Alt5 Sigma, Ron Pitters, y firmado por el director David Danziger, decía que un comité especial de la junta estaba investigando “ciertos asuntos no especificados relacionados con la empresa” y que el director de ingresos, Vay Tham, también había sido puesto en licencia.
Según las normas de la SEC, las empresas públicas deben informar dentro de cuatro días hábiles cuando su director ejecutivo deja efectivamente de desempeñar ese cargo, y los expertos dijeron a Forbes que las presentaciones materialmente falsas o engañosas pueden violar las leyes antifraude, aunque establecer tal violación puede ser difícil.
Un abogado de World Liberty Financial dijo a Forbes que Tassiopoulos sigue siendo empleado de Alt5 Sigma y también sigue en su junta directiva, mientras que un portavoz de Alt5 Sigma dijo que el comité especial de su junta está investigando, entre otros asuntos, los problemas legales de una subsidiaria en Ruanda, donde fue encontrada penalmente responsable de enriquecimiento ilícito y lavado de dinero, un veredicto que está apelando mientras afirma que fue víctima de fraude, aunque la compañía no dijo si ese problema llevó a que los ejecutivos fueran puestos en licencia temporal.
Alt5 Sigma, que cotiza en bolsa, acumuló 1.500 millones de dólares en criptomonedas World Liberty Financial en agosto como parte de un acuerdo circular que envió más de unos 500 millones de dólares a una entidad afiliada al presidente Donald Trump.
Tassiopoulos y Pitters se negaron a hacer comentarios, y Danziger y Tham no respondieron a las preguntas.
Lo que no sabemos
No está claro por qué la compañía informó a la SEC que la suspensión entró en vigor el 16 de octubre, cuando el correo electrónico interno indica que Tassiopoulos fue suspendido temporalmente el 4 de septiembre, ni si la compañía estaba obligada a notificar a la SEC sobre la suspensión temporal de Tham. También sigue siendo un misterio el motivo de la suspensión, si serán reincorporados o si los reguladores examinarán la aparente discrepancia en la divulgación.
¿Podría el 8-K de Alt5 Sigma atraer el escrutinio de la SEC?
Un portavoz de la SEC declinó hacer comentarios y Nasdaq no respondió a una consulta. Según las normas de la SEC, las empresas que cotizan en bolsa deben presentar el Formulario 8-K en un plazo de cuatro días hábiles si un “director ejecutivo se jubila, renuncia o es despedido”. Las directrices de la SEC establecen que el “despido” incluye situaciones en las que al director “se le han retirado sus funciones y responsabilidades de tal manera que ya no desempeña el cargo de tal director”. James Park, profesor de derecho bursátil en la UCLA, y Corey Frayer, asesor principal sobre mercados de criptomonedas del presidente de la SEC durante la administración Biden, declararon a Forbes que una presentación sustancialmente falsa o engañosa podría infringir las disposiciones federales antifraude. “Existe un alto obstáculo para establecer tal infracción”, afirmó Park. Añadió que los fiscales tendrían que demostrar la intención, así como, posiblemente, el perjuicio a los inversores. Paul Atkins, designado por el presidente Donald Trump, preside la SEC. Forbes no encontró ninguna divulgación de información privilegiada de la compañía que operara con Alt5 Sigma en las seis semanas transcurridas entre el mensaje interno del 4 de septiembre y la presentación de la compañía el 22 de octubre.
Cita crucial
“Presentar información falsa y relevante a sabiendas es una forma segura de meterse en muchos problemas”, declaró a Forbes Alan Palmiter, profesor emérito de derecho bursátil de la Universidad Wake Forest. “La pregunta entonces es, en primer lugar, si la SEC tiene el coraje de investigar”, añadió. “Y en este caso, quizá no. En segundo lugar, está la cuestión de si un fiscal podría retomarlo. Normalmente, la SEC lo remite al Departamento de Justicia, así que probablemente no. Pero también existe la posibilidad de una demanda privada por fraude bursátil. Y si hay un bufete de abogados interesado en obtener una pequeña parte de los honorarios de los abogados, estas demandas colectivas por fraude bursátil suelen ser frecuentes”.
¿Cómo se conecta Alt5 Sigma con los Trump?
En agosto, Alt5 Sigma anunció planes para recaudar 1.500 millones de dólares y crear una tesorería de tokens $WLFI de World Liberty Financial, una empresa de criptomonedas que Trump y sus tres hijos cofundaron. En el acuerdo, World Liberty Financial adquirió 1 millón de acciones de Alt5 Sigma a un precio de 7,50 dólares (más warrants por 99 millones más). Pero en lugar de efectivo, las pagó con 750 millones de dólares en tokens $WLFI, a un precio de 0,20 dólares cada una. Alt5 Sigma recaudó los otros 750 millones de dólares mediante una oferta de acciones registrada. El acuerdo otorgó a World Liberty Financial el derecho a nombrar a dos miembros de la junta y a un observador, según un portavoz de Alt5 Sigma. El cofundador de World Liberty Financial, Zach Witkoff, fue nombrado presidente de la junta de Alt5 Sigma, con Eric Trump como director y el cofundador de World Liberty, Zak Folkman, como observador. Sin embargo, tras consultar con Nasdaq para cumplir con sus normas, Alt5 Sigma anunció que Folkman sería director, mientras que Eric Trump sería el observador. Una LLC afiliada a Trump posee alrededor del 38% de World Liberty Financial, así como 22.500 millones de tokens $WLFI, y tiene derecho a aproximadamente el 75% de las ganancias de la venta de tokens, según el texto breve en su sitio web. Los tokens no representan la propiedad de ninguna empresa ni están respaldados por activos subyacentes; permiten a sus titulares votar sobre las decisiones que afectan al proyecto. «Más allá de su papel en el sistema de gobernanza», declaró un portavoz a Forbes, «el token $WLFI es una criptomoneda representativa del ecosistema WLFI».
¿Qué sabemos sobre la cuestión jurídica en Ruanda?
En una presentación ante la SEC en agosto, Alt5 Sigma reveló que, en mayo, un tribunal ruandés declaró a su filial canadiense y exdirector, Andre Beauchesne, penalmente responsable de enriquecimiento ilícito y blanqueo de capitales. Simultáneamente, el tribunal denegó la demanda civil de la filial para acceder a sus fondos, depositados en un banco ruandés. El tribunal disolvió la filial, condenó a Beauchesne a prisión y ordenó la incautación de 3,5 millones de dólares. La filial y Beauchesne apelaron en junio, alegando ser víctimas de fraude. La empresa matriz afirmó que su consejo directivo no tuvo conocimiento del fallo hasta finales de agosto.
Número grande
Aproximadamente 894 millones de dólares. Ese es el valor de los 7280 millones de tokens $WLFI de Alt5 Sigma a las 10:00 a. m. EDT del viernes, según CoinGecko, más de cuatro veces la capitalización de mercado de la compañía, de 205 millones de dólares. Las acciones de Alt5 Sigma cerraron el jueves a 1,67 dólares, un 80 % menos que los 8,42 dólares que cotizaban cuando se anunció el acuerdo con World Liberty Financial.
Antecedentes clave
Tassiopoulos asumió el cargo de CEO de Alt5 Sigma en septiembre de 2024. El presidente y director de la firma, Tony Isaac, afirmó entonces que su experiencia sería vital para generar valor para los accionistas y explorar nuevos mercados. Tras la suspensión de Tassiopoulos, Jonathan Hugh, director financiero de Alt5 Sigma desde agosto, fue nombrado CEO interino, aunque continuará en su cargo actual. Danziger, el director que firmó el mensaje del 4 de septiembre, fue vicepresidente sénior de una firma canadiense de contabilidad, según un documento presentado ante la SEC. Pitters, cuya cuenta parece haber enviado el mensaje, fue director de información de Axos Financial, un holding de servicios financieros que ha realizado importantes negocios con Donald Trump. El presidente puede obtener ingresos de sus negocios durante su mandato a través del Fideicomiso Revocable Donald J. Trump, el mismo vehículo que utilizó durante su primer mandato. Él es su único donante y beneficiario, mientras que Donald Trump Jr. actúa como fideicomisario, según documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y declaraciones previas de la Organización Trump. La Organización Trump confirmó en una presentación regulatoria de abril en el Reino Unido que Trump conserva el control de sus negocios mientras ocupe el cargo. World Liberty Financial se lanzó en septiembre de 2024, presentándose como una plataforma financiera descentralizada “inspirada en la visión de Donald J. Trump”. Comenzó a vender tokens $WLFI no transferibles al mes siguiente a inversores acreditados y extranjeros, con un precio inicial de $0,015 y una segunda ronda de $0,05. En julio, los inversores votaron a favor de permitir que los primeros poseedores vendieran una parte de sus tokens, aunque los fundadores, incluidos los Trump, siguen teniendo restricciones. A las 9:00 a. m. EDT del viernes, los tokens se cotizaban a más del doble de lo que pagaron muchos de los primeros inversores, pero un 63 % menos que su máximo en el mercado público, según CoinGecko.
Dato sorprendente
Alt5 Sigma comenzó hace casi 50 años como una empresa de venta minorista y reciclaje de electrodomésticos. En 1989, la empresa se llamó Appliance Recycling Centers of America, Inc., antes de cambiar su nombre a JanOne Inc. en septiembre de 2019 y expandirse al sector biotecnológico. La empresa adoptó su nombre actual en 2024 tras adquirir Alt5 Sigma Inc., un proveedor de tecnología financiera blockchain fundado en 2018.
Valoración de Forbes
Forbes estimó el patrimonio neto de Eric Trump en aproximadamente 750 millones de dólares en septiembre, frente a los 40 millones de dólares del año anterior. Gran parte de su riqueza proviene de su participación del 7,5 % en American Bitcoin, una empresa de minería de criptomonedas que cofundó y que salió a bolsa en septiembre.
Este artículo fue publicado originalmente por Forbes US.
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