Los rápidos avances en inteligencia artificial, impulsados en parte por el último impulso de automatización de Anthropic, podrían erosionar estructuralmente los ingresos de alto margen por servicios de aplicaciones del sector de TI, creando riesgos a la baja para las ganancias y las valoraciones, advierten los analistas.
Las acciones de los exportadores de software de la India cerraron con una baja del 0.6% este jueves, un día después de desplomarse un 6% en su peor sesión en casi seis años. Esto se debe a que la automatización impulsada por IA de las empresas estadounidenses Anthropic y Palantir alimentó los temores de plazos de proyectos reducidos y la interrupción del modelo de negocio intensivo en mano de obra del sector.
Esta debilidad se reflejó en las acciones globales de TI esta semana, extendiendo una ola de ventas generalizada en las empresas consideradas más expuestas a la posible disrupción de la IA.
“Se avecinan más dificultades para el sector de TI indio”, declaró Jefferies, añadiendo que las afirmaciones de Anthropic y Palantir ponen de relieve cómo la IA podría erosionar potencialmente los ingresos por servicios de aplicaciones para las empresas de TI.
Dado que los servicios de aplicaciones representan entre el 40 y el 70% de los ingresos, las empresas se enfrentan a presiones de crecimiento, y las estimaciones de crecimiento consensuadas no reflejan plenamente este hecho, lo que plantea riesgos a la baja para las valoraciones.
Las empresas indias de TI incrementaron sus inversiones en IA y sus esfuerzos de reciclaje profesional, a pesar de que la debilidad del gasto tecnológico global, el retraso en la toma de decisiones de los clientes y la presión sobre los precios lastraron al sector. Los inversores extranjeros se deshicieron de acciones indias de TI por un valor récord de 8,500 millones de dólares en 2025.
Sin embargo, algunos analistas señalaron que la fuerte caída podría ser exagerada.
JPMorgan afirmó que, si bien las preocupaciones en torno a la disrupción de la IA no carecían de fundamento, era ilógico extrapolar el lanzamiento de algunas herramientas a la expectativa de que las empresas reemplazarían cada capa del software empresarial esencial.
La firma de corretaje nacional Kotak Institutional Equities describió la caída como un caso de “mucho pánico por una pequeña fluctuación”.
Entre las grandes empresas de TI, Tata Consultancy Services, Tech Mahindra y LTIMindtree tienen una mayor exposición a los servicios de aplicaciones, que representan entre el 55 y el 60% de los ingresos, mientras que HCL Tech tiene la menor exposición, con alrededor del 40%.
Sus acciones cayeron entre un 4 y un 7% el miércoles y ampliaron sus pérdidas este jueves.
La casa de bolsa Motilal Oswal estima que entre el 9 y el 12% de los ingresos del sector podrían desaparecer en los próximos cuatro años debido a la disrupción impulsada por la IA.
Jefferies prevé que la IA influya en el crecimiento de los ingresos del sector de TI en los próximos uno o dos años, argumentando que la deflación en los ingresos de las líneas de servicios tradicionales compensará con creces las ganancias derivadas de las oportunidades relacionadas con la IA.
El subíndice de TI ha perdido un 17% desde principios de 2025, incluyendo la ola de ventas del miércoles, y se encamina a su peor semana en más de cuatro meses.
Con información de Reuters
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