El CEO de Nvidia, Jensen Huang, quiso asegurar el miércoles a los inversores que la empresa más valiosa del mundo puede mantener su crecimiento espectacular con la ayuda de una amplia base de clientes y que los nuevos productos le ayudarán a superar el billón de dólares en ventas que ha pronosticado para sus chips de IA insignia.
Sin embargo, las acciones cayeron un 1.6% en la ampliación de la negociación, lo que indica que los inversores creen que Nvidia se enfrentará a una competencia más dura, aunque pronosticó ingresos para el segundo trimestre por encima de las estimaciones de Wall Street y anunció un programa de recompra de acciones por valor de 80,000 millones de dólares.
Nvidia espera unos ingresos de 91,000 millones de dólares, más o menos un 2%, frente a estimaciones de 86,840 millones de dólares, según datos recopilados por LSEG.
Los resultados de la empresa se consideran en gran medida un barómetro de la salud del mercado de la IA, ya que sus chips se utilizan en prácticamente todos los grandes centros de datos del mundo, impulsando los modelos de IA más grandes y avanzados.
“Nvidia ofreció otro golpe, pero a estas alturas eso está prácticamente presupuestado porque sigue superando trimestre tras trimestre”, dijo el analista de eMarketer Jacob Bourne. “La pregunta persistente es si podrá convencer a los inversores de que el desarrollo de la IA tendrá durabilidad en 2027 y 2028, especialmente a medida que la narrativa se desplaza hacia cargas de trabajo de inferencia y silicio competidor de Google, Amazon, AMD e Intel.”
La empresa también anunció que aumentaría su dividendo trimestral en efectivo a 25 céntimos por acción desde 1 centavo.
El gasto en infraestructura de IA sigue aumentando a gran velocidad, y se espera que gigantes tecnológicos estadounidenses como Alphabet, Amazon y Microsoft inviertan más de 700,000 millones de dólares en este sector durante este año, un salto significativo frente a los cerca de 400,000 millones proyectados para 2025.
Huang dijo a los analistas en una conferencia telefónica que cree que Nvidia crecerá más rápido que esos clientes “hiperescalados”, señalando un nuevo subsegmento de clientes en su negocio de centros de datos que incluye empresas de nube específicas de IA. Las ventas a esos clientes fueron aproximadamente iguales a las de los grandes actores de la nube, pero crecieron más rápido trimestre tras trimestre.
“Deberíamos crecer más rápido que el capex hiperescala”, dijo Huang.
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Aunque dependen en gran medida de los costosos procesadores de Nvidia, muchos de los mayores clientes también están invirtiendo fondos en desarrollar sus propios chips personalizados para ejecutar modelos, lo que supone un riesgo para el dominio de larga duración de Nvidia sobre la industria de los chips.
Nvidia enfrenta competencia no solo de las grandes tecnológicas, sino también de otros fabricantes de chips como Intel y AMD, que han impulsado una gran oportunidad de ingresos con la venta de CPUs para atender el mercado de inferencia.
Nvidia ha tomado medidas para defender su posición. En marzo presentó un nuevo procesador central y sistema de IA basado en tecnología de Groq —una startup de chips especializada en inferencia— en marzo.
Durante la llamada en conferencia, Huang dijo que los nuevos procesadores centrales “Vera” de Nvidia le dan acceso a un nuevo mercado de 200,000 millones de dólares. Nvidia espera ingresos de 20,000 millones de dólares por las ventas de chips Vera para finales de este año fiscal, que Huang confirmó que no se incluyó en la estimación anterior de 1 billón de dólares de los chips de IA “Blackwell” y “Rubin” entre 2025 y 2027.
“Espero que (Vera) sea la segunda mayor contribuyente en ventas, más allá del billón de dólares en chips Blackwell y Rubin”, dijo Huang durante la llamada. “Todos nuestros clientes están bastante emocionados con Vera.”
Pero Huang también reconoció que “mi impresión es que estaremos limitados en suministro durante toda la vida de Vera Rubin”, refiriéndose a una plataforma tecnológica que combina ambos chips y que se lanzará a finales de este año.
Nvidia está gastando mucho para asegurarse de no enfrentarse a problemas en la cadena de suministro durante una crisis global de chips de memoria. Nvidia informó el miércoles que su oferta aumentó a 119,000 millones de dólares en el primer trimestre fiscal, frente a los 95,200 millones del trimestre anterior.
Nvidia informó de unos ingresos del primer trimestre de 81,620 millones de dólares, superando la estimación media de los analistas de 78,860 millones de dólares, según datos recopilados por LSEG.
Los ingresos de centros de datos en el trimestre ascendieron a 75,200 millones de dólares, frente a la estimación media de los analistas de 72,800 millones.
En términos ajustados, la empresa obtuvo 1.87 dólares por acción, en comparación con las estimaciones de mercado de 1.76 dólares.
Nvidia también reveló acuerdos de computación en la nube por valor de 30,000 millones de dólares, que subieron secuencialmente desde los 27,000 millones, que según dijo que eran para ayudar a sus esfuerzos de investigación y desarrollo. El analista de Seaport Jay Goldberg dijo en una nota de investigación el año pasado que este compromiso probablemente representa “backstops” en los que Nvidia acepta pagar a las empresas de computación en la nube que compran su hardware por el exceso de capacidad a aquellas compañías que ejecutan sistemas Nvidia.
Con información de Reuters
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