Grandes empresas tecnológicas, incluida Microsoft y Meta están incrementando el gasto para construir centros de datos de IA en un apuro por satisfacer la enorme demanda, pero Wall Street está hambriento de un pago más rápido de los miles de millones invertidos.
Tanto Microsoft como Meta dijeron el miércoles que sus gastos de capital estaban aumentando debido a sus inversiones en IA. Alphabet también informó el martes que estos gastos se mantendrán elevados.
Es probable que Amazon, publique sus resultados el jueves después del horario de mercado, haciendo eco de estos pronósticos.
El amplio gasto de capital podría amenazar los grandes márgenes de estas empresas, y la presión sobre la rentabilidad probablemente asustará a los inversores.
Las acciones de las grandes tecnológicas cayeron el jueves, lo que pone de relieve los desafíos que enfrentan las empresas en su búsqueda de equilibrar las ambiciosas actividades de IA con la necesidad de asegurar a los inversores que están centradas en los resultados a corto plazo.
Las acciones de Meta cayeron más de un 3% y las de Microsoft un 6%, pese a que ambas superaron las expectativas de ganancias e ingresos para el período julio-septiembre. Amazon cayó un 3%.
“Es costoso implementar tecnología de IA. Obtener capacidad es caro”, dijo Beatriz Valle, analista de GlobalData.
“Se ha convertido en una carrera competitiva entre las grandes empresas tecnológicas para aumentar su capacidad. Llevará tiempo ver los resultados y ver una adopción generalizada de la tecnología”.
Según Visible Alpha, el gasto de capital de Microsoft en un solo trimestre es ahora mayor que su gasto anual hasta el año fiscal 2020. Para Meta, el gasto de un trimestre está en línea con lo que gastaron en un año hasta 2017.
Microsoft dijo que el gasto de capital aumentó 5.3% a 20 mil millones de dólares en su primer trimestre fiscal y predijo un mayor gasto en IA en el segundo.
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Incremento en la inversión en IA por parte de las grandes tecnológicas genera preocupación entre los inversores
Pero es probable que el crecimiento de su negocio clave en la nube, Azure, se desacelere, advirtió, culpando a las limitaciones de capacidad en sus centros de datos.
“Creo que lo que los inversores no se dan cuenta es que por cada año que Microsoft invierte en exceso -como lo ha hecho este año- están creando un punto porcentual entero de arrastre sobre los márgenes durante los próximos seis años”, dijo Gil Luria, director de investigación tecnológica de DA Davidson.
Meta, por su parte, advirtió de una “aceleración significativa” en los gastos de infraestructura relacionada con la IA el próximo año.
Las limitaciones de capacidad están repercutiendo en toda la industria tecnológica.
Los fabricantes de chips, incluido el gigante de la IA Nvidia están luchando por mantener el ritmo, lo que a su vez dificulta que las empresas de la nube desarrollen capacidad.
AMD, que informó sus resultados a principios de esta semana, dijo que la demanda de chips de IA estaba aumentando mucho más rápido que la oferta, lo que limitaba su capacidad para aprovechar el aumento de pedidos. Advirtió que la oferta de chips de IA sería limitada de cara al próximo año.
A pesar de las preocupaciones, Meta y Microsoft dijeron que todavía estaban muy temprano en el ciclo de IA y enfatizaron el potencial a largo plazo de la IA.
Las inversiones recuerdan a cuando las grandes tecnológicas desarrollaban negocios en la nube y esperaban que los clientes adoptaran la tecnología.
“Tal vez los inversores no quieran escuchar que se desarrolle la infraestructura en el corto plazo, pero creo que las oportunidades aquí son realmente grandes”, dijo el director ejecutivo de Meta, Mark Zuckerberg, durante la conferencia telefónica sobre resultados del miércoles. “Seguiremos invirtiendo significativamente en esto”.
Con información de Reuters.
