Por Jose Balmori-de-la-Miyar*
Continuamos con nuestro recorrido financiero de 2026, donde dedicaremos cada mes a un pilar distinto de tu economía. Tras haber sentado las bases, entramos en la segunda etapa de este bloque inicial sobre el ahorro. En esta entrega, explicaré las reglas de los múltiplos del ahorro y del 4%.
En conjunto, estas reglas permiten definir con precisión cuánto capital necesitas acumular a lo largo de tu vida en una cuenta privada de ahorro para obtener una pensión que sustituya 40% de tus ingresos anuales. Esta claridad es fundamental para mantener una buena parte de tu estilo de vida al momento de retirarte. En lo personal, me gusta trabajar con metas claras que me indiquen si voy rezagado, a tiempo o adelantado en mis objetivos.
Para lograrlo, lo primero es definir cuándo queremos alcanzar nuestra independencia financiera. La mayor parte de la población busca este objetivo al jubilarse, generalmente a los 65 años; por lo tanto, utilizaré esa edad como referencia para este ejemplo.
Si tomamos los 65 años como meta, la regla de los múltiplos indica que debemos haber acumulado el equivalente a un salario anual (1x) a los 30 años, tres salarios (3x) a los 40, seis (6x) a los 50, ocho (8x) a los 60 y diez salarios anuales (10x) al llegar a los 65. Si nuestra meta es jubilarnos antes, deberemos alcanzar estos hitos con la misma antelación con la que deseamos adelantar nuestro retiro. Lo fundamental es contar con esos diez salarios anuales (10x) antes de dejar de trabajar.
Suponiendo que tienes un salario promedio mensual de $50,000 pesos, la regla de los múltiplos de ahorro sugiere que, para los 65 años, deberías haber acumulado un total de diez veces tu salario anual. En este caso: $50,000 multiplicado por doce meses, por diez; es decir, seis millones de pesos (a precios actuales).
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Una vez alcanzada esta meta, entra en acción la regla del 4%. Esta premisa establece que, al jubilarte con ese capital, puedes retirar el 4% anual sin agotar el principal, siempre que se ajuste por inflación. Por ejemplo, si la inflación es del 5%, asumimos que los retornos de tus inversiones deberían rondar el 9%, cifra que los índices más importantes de Estados Unidos, como el S&P 500, han generado históricamente. De hecho, el IPC en México ha ofrecido rendimientos ligeramente superiores, aunque con una inflación proporcionalmente más alta. En resumen: esta regla te permite disponer de ese 4% anual de forma sostenible.
Basado en nuestro ejemplo, un ahorro de seis millones de pesos a los 65 años generaría un ingreso disponible de $20,000 mensuales sin comprometer el capital invertido. Este monto corresponde exactamente al 40% de nuestro salario promedio inicial de $50,000.
Para cubrir el 60% restante y mantener tu nivel de vida, deberás echar mano de tu cuenta de Afore, las pensiones universales garantizadas y, de ser posible, rentas de propiedades adquiridas a lo largo de la vida.
Finalmente, es vital optimizar fiscalmente nuestro ahorro en cuentas privadas. Para ello, existen distintos incentivos legales; sin embargo, estos beneficios suelen venir con candados que limitan la disposición del dinero en caso de emergencia. De esto profundizaré en mi próxima entrega. Hasta entonces.
Sobre el autor:
*Jose Balmori-de-la-Miyar es Director de los programas de licenciatura de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Anáhuac México.
X: @jrbalmori
Las opiniones expresadas son sólo responsabilidad de sus autores y son completamente independientes de la postura y la línea editorial de Forbes México.
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