Las ventas de acciones europeas muy afectadas se detuvieron el miércoles, aunque Asia experimentó caídas dramáticas, incluyendo un desplome récord en Seúl, ya que los inversores abandonaron a los fabricantes de chips por temor a que la creciente guerra en Medio Oriente genere un choque en el precio del petróleo, ejerza la inflación y retrase los recortes de tipos de interés.
Según los comerciantes, ayudó a traer algo de calma en el comercio europeo a media mañana un informe del New York Times que indicaba que operativos del Ministerio de Inteligencia iraní se habían puesto en contacto indirectamente con la CIA el día después de que comenzaran los ataques de EU e Israel contra Irán, ofreciéndoles discutir los términos para poner fin al conflicto.
Eso apoyó al amplio STOXX 600 de Europa, que cotizó un 1.6% al alza, aunque tras caer un 4.6% el lunes y martes, en su mayor caída en dos días desde la agitación arancelaria de abril de 2025.
El índice de referencia Brent bajó ligeramente el día, con 81.18 dólares el barril, aunque aún casi 10 dólares más que al cierre del viernes pasado. Los precios de la gasolina en Europa bajaron ligeramente, pero de nuevo tras un disparo el lunes y martes, los futuros del S&P 500 también cayeron en territorio positivo.
Pero era demasiado pronto para sugerir si esto era más que un pequeño bache a corto plazo en la gran venta masiva global de esta semana, que en ocasiones ha amenazado con volverse caótica mientras los inversores intentan evaluar las consecuencias de que los precios de la energía puedan mantenerse elevados durante un periodo prolongado.
Estados Unidos e Israel continuaron con sus ataques ininterrumpidos contra Irán el miércoles, mientras un submarino estadounidense hundió un buque de guerra iraní frente a la costa sur de Sri Lanka, y Turquía afirmó que las defensas aéreas de la OTAN destruyeron un misil balístico disparado desde Irán.
Mientras los operadores se esfuerzan por seguir el ritmo de los titulares y cubrir sus pérdidas, las caídas en una clase de activo se han trasladado a otras.
Incluso el oro refugio, por ejemplo, cayó más de un 4% el martes, aunque volvió a subir un 2% el miércoles hasta 5,193 dólares la onza.
La tensión del miércoles se notó con mayor fuerza en Corea del Sur, donde el índice de referencia KOSPI cerró a la baja un 12% en su mayor caída registrada. Corea del Sur depende en gran medida del petróleo de Medio Oriente.
En dos días, el índice con fuerte contenido tecnológico ha perdido más del 18% de su valor, mientras que la moneda ha caído hasta un mínimo de 17 años.
El Nikkei de Japón cayó un 3.6% y las acciones taiwanesas cayeron un 4.3% mientras los inversores se retiraban rápidamente de lo que ha sido una de las apuestas más calientes de los últimos meses en los fabricantes de semiconductores.
“Muchos de los lugares donde la gente se había estado diversificando antes de los ataques en Irán de repente parecen ahora los más vulnerables”, escribió Matt King, fundador de la firma de investigación de mercados financieros Satori Insights, en una nota.
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“La fase de ‘vender lo que puedas’ se está extendiendo”, dijo Charu Chanana, estratega jefe de inversiones en Saxo en Singapur.
“La venta masiva en Asia se está volviendo desordenada porque los mercados ya no tratan esto como un ‘shock de titulares de una semana’.”
Mientras tanto, Wall Street ha esquivado lo peor de las ventas, y el S&P 500 ha bajado algo menos del 1% en lo que va de la semana.
El CEO de Goldman Sachs, David Solomon, dijo en un discurso en Sídney que se había sorprendido por la reacción “benigna” de los mercados hasta ahora ante los riesgos crecientes.
“Creo que van a llevar un par de semanas los mercados para asimilar realmente las implicaciones de lo que ha ocurrido tanto a corto como a medio plazo, y no puedo especular sobre cómo se desarrollaría eso”, dijo.
Los mercados de bonos, tras un repunte inicial, están ahora bajo presión, ya que los inversores apuestan por precios más altos del petróleo que avivarán la inflación y retrasarán los recortes de tipos. Los operadores ahora ven que la Reserva Federal es más probable que no mantenga los tipos en junio.
“Para Estados Unidos, esto es claramente inflacionario… así que el mercado está reevaluando si la Fed puede realmente aplicar alguna reducción de tipos este año”, dijo Andrew Lilley, estratega jefe de tipos del banco de inversión australiano Barrenjoey.
El rendimiento de referencia del bono del Tesoro a 10 años subió 2 puntos básicos en el día hasta el 4.08%, habiendo subido 11 puntos básicos esta semana, mientras que los rendimientos sensibles a los tipos de interés a dos años están 13 puntos básicos por encima de la semana y duran en el 3.51%.
Por otro lado, una rebaja de tipos por parte del Banco de Inglaterra a finales de este mes, que se consideraba prácticamente segura, ahora parece descartada, haciendo que el rendimiento de los gilts a dos años suba 25 puntos básicos esta semana, aunque junto con los equivalentes europeos, los bonos británicos experimentaron un pequeño repunte el miércoles.
Esto ha dejado al efectivo como beneficiario, con flujos que se precipitan hacia los fondos del mercado monetario desde apuestas más arriesgadas.
El euro intentó recuperarse, un 0.3% en 1.1650 dólares, pero aun así bajó un 1.15% esta semana, golpeado por el aumento de los costes energéticos.
El dólar ha ganado de forma más amplia incluso en divisas consideradas refugios seguros, y ha subido un 1.3% respecto al yen japonés esta semana y un 0.5% respecto al franco suizo.
Con información de Reuters
