Los ataques del presidente Donald Trump contra Irán generaron incertidumbre global, pero la perspectiva de un conflicto a largo plazo podría resultar lucrativa para diversos sectores, siendo empresas como Lockheed Martin, Raytheon, Boeing, Exxon y otras empresas de defensa y energía las que potencialmente más se beneficiarán.
Datos clave
Las fuerzas militares estadounidenses atacaron Irán la madrugada del sábado, iniciando un nuevo conflicto en Oriente Medio sin una previsión clara sobre la duración de las operaciones militares.
El mercado bursátil mostró volatilidad durante los primeros días de la guerra, con el Promedio Industrial Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq Composite abriendo a la baja este jueves por la mañana en medio de la continua incertidumbre.
Las empresas de defensa que tienen contratos con el ejército estadounidense, como Lockheed Martin, Raytheon y Palantir, son las beneficiarias más directas del conflicto, con precios de las acciones del sector que mostraron una tendencia al alza esta semana, a pesar de una breve caída el martes.
A medida que el conflicto en Medio Oriente impacta la producción y el transporte de petróleo y gas en la región, importantes compañías petroleras como Exxon y Chevron también se benefician del aumento de los precios del petróleo, que ya es mayor. La industria del petróleo y el gas experimentaron un repunte en el mercado bursátil en medio del conflicto.
En el extremo opuesto, se espera que el aumento de los precios del petróleo —con los futuros del petróleo subiendo considerablemente, incluyendo un aumento de entre tres y cuatro puntos este jueves por la mañana— y la mayor incertidumbre perjudiquen al sector turístico, los artículos de lujo y a grandes empresas de transporte como FedEx y UPS.
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¿Qué empresas de defensa podrían beneficiarse de la guerra de Trump en Irán?
El Comando Central de EU (CENTCOM) identificó más de 20 sistemas de armas en uso en Irán, fabricados principalmente por Lockheed Martin, RTX y su filial Raytheon, Boeing, Northrop Grumman, L3Harris Technologies y General Atomics Aeronautical, entre otros.
Estas acciones experimentaron un importante impulso esta semana, aunque los analistas señalan que Boeing no ha subido tanto porque su negocio depende menos de sus contratos militares. SpektreWorks, con sede en Arizona, está detrás de los drones unidireccionales “LUCAS” que, de acuerdo con el ejército, se utilizaron para realizar ataques a menor costo, mientras que los misiles Tomahawk de alta gama, que supuestamente también se utilizan en la región, son producidos por Raytheon.
Los interceptores THAAD, un tipo diferente de misil utilizado para interceptar el fuego enemigo, son producidos por Lockheed Martin. Estas empresas, junto con otras del sector de drones y misiles, son las que potencialmente más se beneficiarán de los ataques.
El director de inversiones de Catalyst Funds, David Burns, declaró a Insider: “Las empresas con mayor exposición a los sistemas de defensa antimisiles serán las que más se beneficiarán del aumento de la demanda”.
La empresa de software Palantir también vio subir sus acciones, ya que presta servicios al ejército, y los analistas sugieren que las empresas de defensa europeas también se beneficiarán. Los analistas de JP Morgan identifican a BAE Systems, Renk, Leonardo DRS y QinetiQ como las más expuestas al mercado estadounidense.
¿Qué empresas de energía podrían beneficiarse de la guerra de Trump en Irán?
Los precios del petróleo y el gas subieron debido a las restricciones al tráfico en el Estrecho de Ormuz, paso por el que fluye aproximadamente el 20% del petróleo mundial.
Estos precios más altos beneficiaron en general a las compañías petroleras estadounidenses: las acciones de grandes empresas como Exxon, Chevron Corp. y Occidental Petroleum se dispararon inmediatamente tras las huelgas del fin de semana, aunque mostraron mayor volatilidad en los días posteriores debido a la incertidumbre sobre el conflicto y su impacto en la industria.
Burns señaló a Insider que las compañías petroleras de menor capitalización, como Talos Energy, también están bien posicionadas para beneficiarse del aumento de precios y del conflicto en curso.
Si bien el aumento de los precios del gas benefició inmediatamente a los productores de petróleo, los analistas predicen que cualquier conflicto prolongado también podría ser beneficioso para el sector de las energías renovables, ya que la gente podría buscar alternativas como la energía solar y eólica para aliviar la carga del aumento de los precios de la energía y evitar la volatilidad del petróleo y el gas.
“Las energías renovables ofrecen un nivel de riesgo de materia prima fundamentalmente más bajo en comparación con las importaciones de combustibles fósiles, y los recordatorios de ese beneficio pueden impulsar las acciones de esa industria”, dijo Pavel Molchanov, director gerente del banco de inversión Raymond James, a E&E News.
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Empresas navieras podrían ganar y perder
Las principales compañías navieras como FedEx, UPS y DHL podrían verse perjudicadas por cualquier conflicto a largo plazo, y sus precios bursátiles lo reflejaron, ya que el aumento del precio del petróleo y los posibles tiempos de tránsito más largos, debido al cierre del espacio aéreo en Medio Oriente, podrían impulsar el precio del combustible, señala Bloomberg. Por su parte, las empresas que gestionan contenedores marítimos podrían beneficiarse de los problemas con el transporte de mercancías.
De acuerdo con el Wall Street Journal, los buques están siendo desviados del concurrido Canal de Suez y el Estrecho de Ormuz, lo que obliga a los contenedores a recorrer mayores distancias y permite a las empresas cobrar precios más altos por los trayectos más largos.
Como resultado, los precios de las acciones de empresas como el gigante naviero danés Maersk y la alemana Hapag-Lloyd subieron en medio del conflicto, aunque también corren el riesgo de perder negocios y propiedades debido a las huelgas en curso. Maersk y otras compañías suspendieron sus operaciones en los puertos de Medio Oriente debido a preocupaciones de seguridad en medio del conflicto, ya que otros barcos fueron alcanzados durante los ataques, cerrando también oficinas e instando a los buques en la zona a “refugiarse”, señala Agence France-Presse.
Qué no sabemos
¿Cuánto durará el conflicto en Irán? La duración de la guerra podría afectar considerablemente el desempeño de las empresas, ya que cualquier avance en los sectores de defensa y energía podría ser efímero si el conflicto se resuelve pronto o se implementan nuevas medidas para mitigar los altos precios del petróleo.
Analistas especularon a AFP que cualquier medida de la administración Trump para intentar mitigar el impacto de la guerra en el petróleo, como la promesa de acompañar a los barcos a través del Estrecho de Ormuz o el uso de reservas de petróleo de emergencia, podría reducir los avances que las compañías petroleras obtuvieron.
Mientras tanto, las empresas de energías renovables probablemente serán las que más se beneficien si el conflicto se prolonga y los precios del petróleo se mantienen altos.
En cuanto a las empresas de defensa, el analista de defensa Byron Callan declaró a la revista Air & Space Forces que, si bien la guerra fue beneficiosa para la industria a corto plazo, depende de cuánto se prolongue y de si Estados Unidos puede “desactivar” a Irán.
“Una guerra más prolongada implica que las reservas de armas deben reponerse, lo cual beneficiaría a las empresas”, afirmó Callan, pero si Estados Unidos derrota decisivamente a Irán, esto también podría perjudicar a las empresas al reducir la necesidad de armas a largo plazo del ejército en la región.
“Existe una amplia gama de planes de guerra que incluían a Irán» que ahora cambiarán según el desarrollo de este conflicto”, añadió Callan.
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¿Qué empresas podrían tener peores resultados?
El sector turístico se vio particularmente afectado por los ataques en Irán hasta el momento. Las acciones de las principales aerolíneas, líneas de cruceros y grupos hoteleros registraron pérdidas esta semana, ya que el conflicto provoca un aumento en los costos del combustible y genera incertidumbre a la hora de reservar vacaciones.
Los propios ataques también supuesieron una amenaza para la industria, al paralizar vuelos en Medio Oriente, ya que las principales cadenas hoteleras ya sufrieron daños en propiedades de la región.
Entre los otros sectores que podrían verse afectados por cualquier operación militar a largo plazo, señalan los analistas, se encuentran las empresas tecnológicas (ya que los inversores prefieren inversiones menos arriesgadas en tiempos de conflicto) y los bienes de lujo.
Las acciones de empresas como LVMH, Burberry y Richemont, propietaria de Cartier, Van Cleef y Chloé, cayeron esta semana en medio del conflicto. Los analistas citaron tanto la fuerte inversión de las empresas en Medio Oriente como el hecho de que los bienes de lujo históricamente se comportan mejor en épocas de menor incertidumbre económica.
Los compradores son menos receptivos a realizar compras discrecionales importantes, como artículos de lujo, cuando la economía está en crisis, y estos artículos suelen tener más éxito en épocas de bienestar, cuando existe una “confianza positiva del consumidor y una perspectiva positiva sobre las perspectivas de futuro”, de acuerdo con analistas de RBC Capital Markets citados por CNBC.
A pesar del beneficio para algunos sectores, los economistas predicen, en general, que la guerra tendrá un impacto económico negativo en general.
Kent Smetters, director del Modelo Presupuestario de Penn Wharton (PWBM), especuló el lunes a Fortune que el conflicto podría provocar pérdidas económicas para Estados Unidos de entre 50,000 y 210,000 millones de dólares.
