Considera el siguiente escenario. Suzy tiene 63 años, se ha jubilado recientemente y está intentando decidir cuándo empezar a recibir la Seguridad Social y cómo gestionar sus ahorros para la jubilación y minimizar el impacto fiscal.
Abre un chatbot de IA, introduce los detalles y obtiene una respuesta tranquila, bien organizada y segura: Reclama ahora, convierte esto, aquí está el razonamiento.
El chatbot suena autoritario e incluso muestra su trabajo. Así que Suzy sigue sus indicaciones y nunca llama a un asesor financiero. Quizá el consejo estaba bien. Pero quizá ignoró silenciosamente el hecho de que el cónyuge de Suzy es más joven y está en mal estado de salud, lo que puede cambiar las matemáticas de la Seguridad Social. También puede que haya pasado por alto que la conversión del plan de ahorro para la jubilación que sugirió empujaría a Suzy a pagar primas de Medicare más altas dos años después.
Suzy no sabrá en mucho tiempo, si es que alguna vez, si esta guía era adecuada para ella. Y la IA nunca volverá a llamar para decir que no estaba segura.
Suzy no es una excepción. Los chatbots de IA han entrado en la vida cotidiana con una rapidez notable: una encuesta del Pew Research Center de 2025 encontró que el 34% de los adultos estadounidenses y el 58% de los menores de 30 años han usado ChatGPT, aproximadamente el doble de la proporción dos años antes.
Cada vez más están preguntando a la IA por el dinero, y algunos están siendo perjudicados. Según una encuesta de 2025 realizada a 2,000 adultos estadounidenses realizada por Pearl.com, una plataforma de servicios profesionales, el 19% dijo haber perdido más de 100 dólares siguiendo el asesoramiento financiero de un chatbot de IA. Entre los inversores de la Generación Z, esa cifra subió al 27%.
Estos no son riesgos hipotéticos. La gente ya está pagando por respuestas sobre su dinero que son seguras – y equivocadas.
Como profesor de finanzas que ha estado siguiendo de cerca la expansión de la IA en las finanzas personales, esta es la parte de la historia de la IA que más me preocupa. Y no es la parte de la que sueles oír hablar.
Discutimos sobre la IA de la manera equivocada
Hay dos quejas aparentemente opuestas sobre la IA. Una es que la gente confía demasiado en él, tratando a un chatbot como un oráculo, una tendencia que los investigadores llaman apreciación algorítmica. La otra es que la gente no confía lo suficiente en él y descarta sus herramientas útiles, una tendencia conocida como aversión al algoritmo.
Sostengo que en realidad son dos caras de la misma moneda, y lo que decide qué lado ves es si puedes saber cuándo la IA está equivocada.
Cuando una IA falla de forma evidente, te das cuenta y pierdes confianza. Así que es más probable que busques a un profesional u otra persona de confianza antes de lo que lo harías de otro modo. Ese es el fallo seguro.
El fracaso peligroso es justo lo contrario. La respuesta es fluida, segura de sí misma – y equivocada. No tienes forma de detectarlo, así que sigues gestionando el problema tú mismo mucho más allá de cuando deberías haber pedido ayuda.
El problema es que, con el dinero, el segundo tipo de fracaso es el más común.
Cuando confundes fluidez con precisión
Tres cosas hacen que el asesoramiento financiero sea especialmente peligroso para la IA.
Primero, la fluidez no es precisión. La gente lee naturalmente una respuesta segura y bien articulada como competente. Pero lo pulida que suene una respuesta te dice casi nada sobre si encaja en tu situación o sobre la precisión de la solución propuesta. Un chatbot puede ser impecable y aun así equivocarse sobre tus impuestos, porque tus impuestos dependen de detalles que nunca preguntó.
Segundo, la IA es menos fiable justo donde hay más en juego. Las herramientas de IA son buenas para temas rutinarios y generales: qué es una Roth IRA, cómo funciona el interés compuesto, la diferencia entre una acción y un bono.
Pero la vida financiera está llena de decisiones raras, complicadas y puntuales: ejercer opciones sobre acciones, entender el impuesto mínimo alternativo, hacer distribuciones mínimas obligatorias de 401(k), decidir una estrategia de la Seguridad Social como pareja, redactar un acuerdo de divorcio.
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Hice un argumento similar hace tres años sobre el trading de IA en Wall Street. Como los desplomes del mercado son raros, hay pocos datos de los que la IA pueda aprender, por lo que puede estar más segura exactamente donde está menos informada.
Esa preocupación no ha desaparecido. Los observadores del mercado advierten ahora que los bots de trading con IA están generando nuevos riesgos financieros, y ese mismo punto ciego se aplica a tus finanzas personales. Los investigadores llaman a esta competencia desigual una “frontera irregular”: fiable en casos comunes pero poco fiable en casos inusuales. Y en finanzas, los casos inusuales suelen ser los caros.
Tercero, a menudo no puedes revisar el trabajo. El asesoramiento financiero es lo que los economistas llaman un “bien de credibilidad”, como el diagnóstico de un mecánico o la recomendación de un médico. A menudo no puedes saber si el consejo fue bueno, a veces durante años. Un error fiscal puede no aparecer hasta una auditoría. Un mal plan de reducción 401(k) puede no funcionar hasta que el mercado bursátil se desplome. Sin una respuesta rápida, la respuesta equivocada pero segura nunca se corrige.
Por eso los números de Perlas anteriores probablemente estén por debajo de la cuenta, ya que solo capturan pérdidas que la gente notó.
El fracaso silencioso es el que hay que observar
Fíjate que el verdadero daño en la historia de Suzy no es un solo error dramático. Es que una respuesta segura hizo que Suzy no sintiera la necesidad de llamar a un profesional, así que la llamada nunca ocurrió.
El peligro no es tanto que actúes siguiendo un mal consejo, sino que nunca busques buenos consejos. Cuanto más suave y tranquilizadora sea la herramienta, más fácil es mantenerse en modo bricolaje después de que necesites ayuda externa.
¿Quién está más en riesgo? En un estudio sobre una gran plataforma de asesoramiento automático en India, el coautor Vishaal Baulkaran y yo descubrimos que sus usuarios son jóvenes, son predominantemente hombres y tienden a ser inversores minoristas y profesionales más pequeños. Y las inscripciones de nuevas cuentas aumentan durante periodos de alta volatilidad del mercado.
En otras palabras, las personas que más se apoyan en el asesoramiento automatizado coinciden con ese 27% entre los miembros de la Generación Z que perdieron más de 100 dólares usando un chatbot para asesoramiento financiero. La utilizan justo cuando los mercados se vuelven turbulentos y un error es más costoso.
También hay un incentivo que merece la pena mencionar. En mi nuevo análisis, sostengo que una herramienta que genera ingresos manteniendo tu atención tiene motivos para sonar segura y útil: la confianza te mantiene en la plataforma. El problema es que el usuario que mantiene así a veces es el que debería haber sido entregado a un humano.
Un sistema ajustado para mantenerte interesado no es lo mismo que uno diseñado para proteger tu futuro financiero, y ambos pueden orientarse en direcciones diferentes. La disrupción ya está en marcha, ya que los gestores de patrimonio se enfrentan a lo que Bloomberg ha denominado un ajuste de cuentas de chatbots. Recientemente, una única y nueva herramienta fiscal con IA hizo que las acciones de gestión patrimonial cayeran, ya que los inversores apostaban a que el asesoramiento automatizado afectará al negocio.
Cómo ser inteligente al usar la IA
Estos hallazgos no significan que la gente deba evitar la IA para obtener consejos financieros. Si se usan bien, estas herramientas son un valioso y gratuito para educar en finanzas.
Esto tampoco quiere decir que un asesor financiero siempre tenga las respuestas correctas. Como al buscar cualquier tipo de especialista, es importante investigar primero y asegurarse de que cumple con los criterios establecidos por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor. La transparencia de las tarifas también es fundamental.
Pero si recurres a la IA, la habilidad es saber dónde trazar el límite.
Trata la IA como un punto de partida, no como un veredicto. Es excelente para aprender conceptos, redactar preguntas y orientarse antes de una reunión. Puede enseñar a las personas el vocabulario para tener una conversación más inteligente con un experto.
Pero ten cuidado con las señales de que has salido de tu zona de confort y entrado en el territorio donde la IA es más débil y una respuesta segura es la menos fiable. Las señales de alarma son las grandes cantidades de dinero, las consecuencias fiscales, cualquier cosa irreversible y cualquier cosa que dependa de los detalles de tu situación en lugar de una regla general.
Las cuestiones sobre herencias, la reducción de ahorros para la jubilación, las estrategias para solicitar prestaciones de la Seguridad Social, la estructura empresarial y las principales transacciones puntuales pertenecen a esta categoría. Esas son las decisiones que requieren incorporar a una persona, como un asesor financiero certificado.
Y recuerda, la confianza no es competencia. Cuando la respuesta sobre tu dinero suena más pulida y segura, eso no es motivo para relajarse. En las preguntas más difíciles, esa confianza fluida es precisamente la señal de que debes coger el teléfono y hablar con un experto.
*Pawan Jain es Profesor asociado de Finanzas en la Universidad de Michigan.
Este artículo fue publicado originalmente en The Conversation/Reuters
