La demanda de los costosos chips de inteligencia artificial de Nvidia será el foco de atención cuando la compañía presente sus resultados el miércoles, ya que los inversores dudan del elevado gasto en la tecnología después de que los modelos de IA de bajo coste de DeepSeek de China sacudieran la industria.
La segunda empresa más valiosa del mundo ha sido la principal beneficiaria de una ola de gastos impulsada por la inteligencia artificial por parte de las grandes empresas tecnológicas en los últimos dos años.
Pero las afirmaciones de que los modelos de IA de DeepSeek rivalizan con sus homólogos occidentales a una fracción del costo ha llevado a algunos inversores a preguntarse si los chips de última generación de Nvidia son esenciales para obtener una ventaja en la carrera de la IA.
El repentino aumento de DeepSeek en enero provocó que Nvidia perdiera 593,000 millones de dólares en valor de mercado, la mayor pérdida en un día para cualquier empresa estadounidense. Sus acciones fueron una de las de mejor rendimiento en 2023 y 2024.”Los inversores están muy preocupados por DeepSeek y el impacto que tendrá en la demanda”, dijo Ivana Delevska, directora de inversiones de Spear Invest, que posee acciones de Nvidia en un fondo cotizado en bolsa gestionado activamente.
“Por lo tanto, si ellos (Nvidia) pueden demostrar que aún son capaces de ‘superar y aumentar’, sería bastante positivo para las acciones”.
Según los datos de LSEG, se espera que Nvidia informe de un aumento del 72% en sus ingresos hasta los 38,050 millones de dólares en el cuarto trimestre, su crecimiento más lento en siete trimestres. Es probable que pronostique un aumento del 60% en los ingresos para el primer trimestre que finaliza en abril.En contraste, los ingresos de la compañía han experimentado cinco trimestres consecutivos de crecimiento de tres dígitos hasta el trimestre que finalizó en octubre.
Hasta ahora, la demanda de chips de inteligencia artificial de Nvidia no ha disminuido. Grandes clientes como Microsoft y Meta han dicho que planean seguir adelante con su fuerte gasto en centros de datos.
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Los Chips de Nvidia
“Los planes de CapEx comunicados por Meta, Microsoft, Google y Amazon… pintan un panorama muy positivo del contexto de demanda a corto plazo para Nvidia”, dijo John Belton, gerente de cartera de Gabelli Funds, que posee acciones de Nvidia.
Mientras tanto, se espera que los envíos de los potentes chips Blackwell de Nvidia se hayan acelerado en el cuarto trimestre, impulsando sus ingresos pero reduciendo su margen debido al costo de desarrollar un chip nuevo y complejo. Los analistas esperan que el margen bruto ajustado de Nvidia se reduzca en más de tres puntos porcentuales hasta el 73.5% en el cuarto trimestre.
Con la serie Blackwell, Nvidia está pasando de vender chips individuales a sistemas completos de computación de IA como el GB200 NVL72, que incluye GPU, CPU y equipos de red. Esto ha complicado aún más un aumento de la producción costoso y que requiere mucho tiempo. Su fabricante contratado, la taiwanesa TSMC, se apresuró a expandir la capacidad para el empaquetado avanzado, un proceso complejo que une los chips y es el principal cuello de botella en las cadenas de suministro de semiconductores de IA.
El lanzamiento de Blackwell también se vio obstaculizado por fallas de diseño y bajos rendimientos de los chips, aunque desde entonces Nvidia ha solucionado los problemas.
En noviembre, dijo que Blackwell superaría las proyecciones de ingresos iniciales de varios miles de millones de dólares en el cuarto trimestre. “Blackwell ha sido un conjunto de productos complicado de lanzar”, dijo Belton de Gabelli.”Teniendo en cuenta la magnitud del rendimiento superior al que se han acostumbrado los inversores, la entrega de Nvidia podría ser menor esta vez, simplemente debido a algunas de estas dinámicas con el lanzamiento de Blackwell”.
Con información de Reuters.
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